7月21日，國內(nèi)三家人形機(jī)器人創(chuàng)企先后宣布完成由京東集團(tuán)領(lǐng)投的新一輪大額融資，分別為[千尋智能]近6億元PreA+輪融資、[眾擎機(jī)器人]近10億元Pre-A++輪和A1輪兩輪融資和[逐際動力]A++輪融資，一時間刷屏行業(yè)圈。
然而，更值得關(guān)注的是二級市場機(jī)器人板塊“起飛”，尤其是[宇樹科技]概念股。
隨著[宇樹科技]于7月18日正式披露首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報告，小編有發(fā)布文章「宇樹科技」“被動”啟動IPO，商業(yè)化瓶頸剖析和產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理對該事件進(jìn)行詳細(xì)解讀(IPO前準(zhǔn)備、為什么迫切IPO等)，同時表示：隨著[宇樹科技]IPO再進(jìn)一步，相信下周(7月21日)機(jī)器人板塊將迎來一波漲幅，尤其是“宇樹鏈”，并對“宇樹鏈”相關(guān)企業(yè)進(jìn)行梳理。
正如小編預(yù)測，7月21日，整個機(jī)器人板塊迎來普漲，尤其是[宇樹科技]概念股，并出現(xiàn)不少漲停股，關(guān)注股市的朋友肯定深有體會;如：公司資方及供應(yīng)商[臥龍電驅(qū)](600580.SH)、[中大立德]等多家開盤漲停;[長盛軸承](300718.SZ)在內(nèi)等多家核心供應(yīng)商也實現(xiàn)漲停或較大漲幅;甚至沒有業(yè)務(wù)合作的[雪龍集團(tuán)]等多家公司直接或間接資方也開盤漲停。
注：產(chǎn)業(yè)鏈上市公司不適合公開聊，容易被投訴、刪稿，只能簡單列舉;有關(guān)[宇樹科技]近30家相關(guān)上市企業(yè)(16家核心零部件供應(yīng)商、13家公司股東)詳細(xì)梳理和解讀，已放到知識星球“機(jī)器人頭條”(點擊后方鏈接，加入星球查看)：[宇樹科技]深度解析及16家核心零部件供應(yīng)商、13家上市公司股東梳理;有關(guān)[宇樹科技]在產(chǎn)品層面、技術(shù)層面、商業(yè)化層面(客戶構(gòu)成、隱憂)、股東等諸多層面的詳細(xì)解讀，也已放到星球：【原創(chuàng)】IPO“被動”啟動、年度營收超10億元，「宇樹科技」的營收是否可持續(xù)?(含產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理)
2025年開年，隨著[宇樹科技]旗下人形機(jī)器人H1登錄蛇年春晚，瞬間火爆海內(nèi)外，在資本市場、股票市場和人才市場受到各方關(guān)注，尤其是股票市場，作為全球雙足人形機(jī)器人出貨量最高的人形機(jī)器人企業(yè)，宇樹鏈和T鏈(特斯拉)、H鏈(華為)成為人形機(jī)器人三大核心供應(yīng)鏈，其次是影響力較弱的Figure鏈、智元鏈等;具身智能大火已兩年，但凡跟特斯拉Optimus、宇樹科技等人形機(jī)器人企業(yè)相關(guān)的上游核心零部件上市公司都迎來數(shù)倍漲幅，關(guān)注股市的朋友也肯定深有體會。
往期文章有提到，在IPO一路綠燈的情況下，[宇樹科技]在2026年上半年才可能實現(xiàn)掛牌;因此[宇樹科技]離真正掛牌還很久，相信本波“宇樹鏈”漲停潮或較大漲幅不會持續(xù)太久，但“宇樹鏈”絕對值得提前埋伏;值的注意的是，類似這類漲停潮，本月目前已發(fā)生三次。
小編本月往期文章：特斯拉Optimus Gen3將至，產(chǎn)業(yè)鏈公司齊飛!中提到7月份國內(nèi)人形機(jī)器人市場迎來夢幻開局，兩句話概括：1)國內(nèi)具身智能領(lǐng)域創(chuàng)企大額融資資訊“轟炸”行業(yè)圈!2)二級市場機(jī)器人板塊“起飛”!
二級市場機(jī)器人板塊“起飛”解讀(7月份)：
基礎(chǔ)：海外算力持續(xù)超預(yù)期，AI應(yīng)用情緒延伸，AI板塊現(xiàn)階段已成為市場焦點，而二級市場似乎存在共識，既“每一輪機(jī)器人大行情緊跟AI”;
催化：1)[智元機(jī)器人]收購上市公司[上緯新材]，“智元鏈”備受關(guān)注;2)特斯拉Optimus V3圖紙定稿的消息刷屏行業(yè)圈，同時審廠正常進(jìn)行并有計劃新增一批供應(yīng)商，相關(guān)概念股已“起飛”;3)[宇樹科技]正式開啟IPO進(jìn)程，“宇樹鏈”起飛;
目前來看，機(jī)器人板塊在七月份迎來高漲行情，關(guān)注股市的朋友肯定深有體會。7月份二級市場進(jìn)一步驗證了摩根士丹利、高盛集團(tuán)于2月份相繼發(fā)布人形機(jī)器人相關(guān)研報中的觀點：上游核心供應(yīng)鏈公司將在這波人形機(jī)器人浪潮中率先獲利，并對上市供應(yīng)鏈公司進(jìn)行詳細(xì)梳理。
有關(guān)[智元機(jī)器人]和[特斯拉]兩大催化事件，小編往期文章有詳細(xì)解讀，感興趣可查看往期文章，小編這里僅簡單梳理。
[智元機(jī)器人]：2025年7月8日晚間，科創(chuàng)板上市公司[上緯新材](688585.SH)發(fā)布公告，簡單概述就是：[智元機(jī)器人]通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓+要約收購兩種方式，獲得[上緯新材]的66.99%股權(quán)，成功完成對其收購，交易總價款約約21億元;成功先于[宇樹科技]登陸資本市場，雖然官方公開聲明非借殼上市，但目前來看[智元機(jī)器人]已名利雙收，率先打開二級市場融資渠道，并將“A股人形機(jī)器人第一股”的名號收入其中。7月9日，[上緯新材]復(fù)盤后，目前復(fù)盤九天、迎來九連板，目前公司市值已從收購前的31.38億元增長至162億元，已漲出六個交易價，[智元機(jī)器人]目前估值才160億元，從目前來看，“泡沫”有些大了。而隨著公司戰(zhàn)略收購[上緯新材]，智元機(jī)器人概念股也迎來普漲;7月9日，公司資方及供應(yīng)商[恒工精密]開盤“20cm”漲停值，大豐實業(yè)、寧波華翔等“智元鏈”概念股也開盤漲停;“智元鏈”已成為下半年重點關(guān)注對象;后續(xù)“智元鏈”會不會擠掉宇樹鏈，與T鏈、H鏈組成新的人形機(jī)器人三大核心供應(yīng)鏈，讓我們拭目以待。
注：截取部分表格
注：生態(tài)鏈企業(yè)完整版表格不適合上傳，有些內(nèi)容也不能公開聊，容易被投訴、刪稿，有關(guān)[智元機(jī)器人]近40家生態(tài)企業(yè)詳細(xì)梳理(表格)和合作模式、收購上市公司(“借殼”上市)詳細(xì)解讀、核心產(chǎn)品、核心技術(shù)、商業(yè)化進(jìn)展、核心創(chuàng)始團(tuán)隊、核心骨干離職及內(nèi)部架構(gòu)變動和產(chǎn)業(yè)鏈公司等詳細(xì)解讀，已放到知識星球“機(jī)器人頭條”(點擊后方鏈接，加入星球查看)：【原創(chuàng)】估值超150億元，“高舉高打”發(fā)展模式，淺談人形機(jī)器人獨角獸公司【智元機(jī)器人】(含產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理)特斯拉Optimus最新進(jìn)展：一句話概括：6月“砍單”事件后，7月皆是利好;從最新走向來看，正如小編早期預(yù)料，特斯拉Optimus負(fù)責(zé)人更換、“砍單”事件以及技術(shù)路線調(diào)整等諸多利空消息皆變成了利好，一切都是為Optimus V3做鋪墊，特斯拉Optimus正全面走向量產(chǎn)落地，同時馬斯克也頻繁為Optimus V3造勢。
二級市場關(guān)于特斯拉Optimus最新消息也滿天飛(7月份):
7月7日，有T鏈供應(yīng)商收到[特斯拉]Optimus機(jī)器人最新訂單，訂單量大概100多臺機(jī)器人;(消息已證實)
7月15日，特斯拉Optimus V3圖紙定稿的消息刷屏行業(yè)圈，當(dāng)然已有不少供應(yīng)商收到最新圖紙，最終小編通過多方確認(rèn)只是圖紙例行更新，并非定稿;
7月份，除了原有供應(yīng)商接到訂單外，同時審廠也正常進(jìn)行，產(chǎn)業(yè)鏈一直有變化，并有機(jī)會引入新一批供應(yīng)商，有消息透露總成、絲杠、電機(jī)及輕量化材料等都引入新供應(yīng)商，不少企業(yè)已開始送樣，而這種結(jié)果帶來的T鏈相關(guān)概念股在本周迎來較大漲幅，如有望成為新晉供應(yīng)商的ZJRT(絲杠)、WKKJ(PEEK材料)、WCDQ(電機(jī))、HWKJ等，原供應(yīng)商更是無需多言，并接連發(fā)布利好消息(產(chǎn)品層面)。
整體來說，硬件層面的調(diào)整進(jìn)展迅速，預(yù)計9月底前完成方案優(yōu)化，為26年量產(chǎn)沖刺并下新一批訂單;當(dāng)然目前還沒有實質(zhì)性進(jìn)展披露，靜待7月24日特斯拉二季度會議或者11月6日特斯拉股東大會。
注：有關(guān)各供應(yīng)鏈公司不適合公開聊，容易被刪稿，只能用首字母代表;小編7月初已在“機(jī)器人頭條”知識星球中設(shè)立：“人形供應(yīng)鏈(T鏈、H鏈、宇樹鏈等)”專欄，重點對T鏈、H鏈、宇樹鏈、智元鏈、Figure AI鏈等熱門人形機(jī)器人公司核心供應(yīng)鏈公司進(jìn)行梳理以及跟進(jìn)相關(guān)公司最新產(chǎn)業(yè)動態(tài);同時，小編團(tuán)隊最新原創(chuàng)報告中(2025全球人形機(jī)器人領(lǐng)域深度報告)有詳細(xì)羅列T鏈、H鏈宇樹鏈、Figure AI鏈等。
整體而言，乘著人形機(jī)器人風(fēng)口，上市只能獲得短暫榮光，后續(xù)實現(xiàn)真正商業(yè)閉環(huán)才能利于不敗之地;以[智元機(jī)器人]、[宇樹科技]為代表的頭部創(chuàng)企爭相IPO，但是技術(shù)未實現(xiàn)實質(zhì)性突破，有價值型商業(yè)化仍屬于初期，率先進(jìn)入資本市場，是有利于市場做大，還是會加速人形泡沫破裂，讓我們拭目以待!后續(xù)，人形機(jī)器人賽道競爭態(tài)勢越發(fā)激烈，絕大多數(shù)創(chuàng)企前景后續(xù)并不樂觀。
然而，更值得關(guān)注的是二級市場機(jī)器人板塊“起飛”，尤其是[宇樹科技]概念股。
隨著[宇樹科技]于7月18日正式披露首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報告，小編有發(fā)布文章「宇樹科技」“被動”啟動IPO，商業(yè)化瓶頸剖析和產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理對該事件進(jìn)行詳細(xì)解讀(IPO前準(zhǔn)備、為什么迫切IPO等)，同時表示：隨著[宇樹科技]IPO再進(jìn)一步，相信下周(7月21日)機(jī)器人板塊將迎來一波漲幅，尤其是“宇樹鏈”，并對“宇樹鏈”相關(guān)企業(yè)進(jìn)行梳理。
正如小編預(yù)測，7月21日，整個機(jī)器人板塊迎來普漲，尤其是[宇樹科技]概念股，并出現(xiàn)不少漲停股，關(guān)注股市的朋友肯定深有體會;如：公司資方及供應(yīng)商[臥龍電驅(qū)](600580.SH)、[中大立德]等多家開盤漲停;[長盛軸承](300718.SZ)在內(nèi)等多家核心供應(yīng)商也實現(xiàn)漲停或較大漲幅;甚至沒有業(yè)務(wù)合作的[雪龍集團(tuán)]等多家公司直接或間接資方也開盤漲停。
注：產(chǎn)業(yè)鏈上市公司不適合公開聊，容易被投訴、刪稿，只能簡單列舉;有關(guān)[宇樹科技]近30家相關(guān)上市企業(yè)(16家核心零部件供應(yīng)商、13家公司股東)詳細(xì)梳理和解讀，已放到知識星球“機(jī)器人頭條”(點擊后方鏈接，加入星球查看)：[宇樹科技]深度解析及16家核心零部件供應(yīng)商、13家上市公司股東梳理;有關(guān)[宇樹科技]在產(chǎn)品層面、技術(shù)層面、商業(yè)化層面(客戶構(gòu)成、隱憂)、股東等諸多層面的詳細(xì)解讀，也已放到星球：【原創(chuàng)】IPO“被動”啟動、年度營收超10億元，「宇樹科技」的營收是否可持續(xù)?(含產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理)
2025年開年，隨著[宇樹科技]旗下人形機(jī)器人H1登錄蛇年春晚，瞬間火爆海內(nèi)外，在資本市場、股票市場和人才市場受到各方關(guān)注，尤其是股票市場，作為全球雙足人形機(jī)器人出貨量最高的人形機(jī)器人企業(yè)，宇樹鏈和T鏈(特斯拉)、H鏈(華為)成為人形機(jī)器人三大核心供應(yīng)鏈，其次是影響力較弱的Figure鏈、智元鏈等;具身智能大火已兩年，但凡跟特斯拉Optimus、宇樹科技等人形機(jī)器人企業(yè)相關(guān)的上游核心零部件上市公司都迎來數(shù)倍漲幅，關(guān)注股市的朋友也肯定深有體會。
往期文章有提到，在IPO一路綠燈的情況下，[宇樹科技]在2026年上半年才可能實現(xiàn)掛牌;因此[宇樹科技]離真正掛牌還很久，相信本波“宇樹鏈”漲停潮或較大漲幅不會持續(xù)太久，但“宇樹鏈”絕對值得提前埋伏;值的注意的是，類似這類漲停潮，本月目前已發(fā)生三次。
小編本月往期文章：特斯拉Optimus Gen3將至，產(chǎn)業(yè)鏈公司齊飛!中提到7月份國內(nèi)人形機(jī)器人市場迎來夢幻開局，兩句話概括：1)國內(nèi)具身智能領(lǐng)域創(chuàng)企大額融資資訊“轟炸”行業(yè)圈!2)二級市場機(jī)器人板塊“起飛”!
二級市場機(jī)器人板塊“起飛”解讀(7月份)：
基礎(chǔ)：海外算力持續(xù)超預(yù)期，AI應(yīng)用情緒延伸，AI板塊現(xiàn)階段已成為市場焦點，而二級市場似乎存在共識，既“每一輪機(jī)器人大行情緊跟AI”;
催化：1)[智元機(jī)器人]收購上市公司[上緯新材]，“智元鏈”備受關(guān)注;2)特斯拉Optimus V3圖紙定稿的消息刷屏行業(yè)圈，同時審廠正常進(jìn)行并有計劃新增一批供應(yīng)商，相關(guān)概念股已“起飛”;3)[宇樹科技]正式開啟IPO進(jìn)程，“宇樹鏈”起飛;
目前來看，機(jī)器人板塊在七月份迎來高漲行情，關(guān)注股市的朋友肯定深有體會。7月份二級市場進(jìn)一步驗證了摩根士丹利、高盛集團(tuán)于2月份相繼發(fā)布人形機(jī)器人相關(guān)研報中的觀點：上游核心供應(yīng)鏈公司將在這波人形機(jī)器人浪潮中率先獲利，并對上市供應(yīng)鏈公司進(jìn)行詳細(xì)梳理。
有關(guān)[智元機(jī)器人]和[特斯拉]兩大催化事件，小編往期文章有詳細(xì)解讀，感興趣可查看往期文章，小編這里僅簡單梳理。
[智元機(jī)器人]：2025年7月8日晚間，科創(chuàng)板上市公司[上緯新材](688585.SH)發(fā)布公告，簡單概述就是：[智元機(jī)器人]通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓+要約收購兩種方式，獲得[上緯新材]的66.99%股權(quán)，成功完成對其收購，交易總價款約約21億元;成功先于[宇樹科技]登陸資本市場，雖然官方公開聲明非借殼上市，但目前來看[智元機(jī)器人]已名利雙收，率先打開二級市場融資渠道，并將“A股人形機(jī)器人第一股”的名號收入其中。7月9日，[上緯新材]復(fù)盤后，目前復(fù)盤九天、迎來九連板，目前公司市值已從收購前的31.38億元增長至162億元，已漲出六個交易價，[智元機(jī)器人]目前估值才160億元，從目前來看，“泡沫”有些大了。而隨著公司戰(zhàn)略收購[上緯新材]，智元機(jī)器人概念股也迎來普漲;7月9日，公司資方及供應(yīng)商[恒工精密]開盤“20cm”漲停值，大豐實業(yè)、寧波華翔等“智元鏈”概念股也開盤漲停;“智元鏈”已成為下半年重點關(guān)注對象;后續(xù)“智元鏈”會不會擠掉宇樹鏈，與T鏈、H鏈組成新的人形機(jī)器人三大核心供應(yīng)鏈，讓我們拭目以待。
注：生態(tài)鏈企業(yè)完整版表格不適合上傳，有些內(nèi)容也不能公開聊，容易被投訴、刪稿，有關(guān)[智元機(jī)器人]近40家生態(tài)企業(yè)詳細(xì)梳理(表格)和合作模式、收購上市公司(“借殼”上市)詳細(xì)解讀、核心產(chǎn)品、核心技術(shù)、商業(yè)化進(jìn)展、核心創(chuàng)始團(tuán)隊、核心骨干離職及內(nèi)部架構(gòu)變動和產(chǎn)業(yè)鏈公司等詳細(xì)解讀，已放到知識星球“機(jī)器人頭條”(點擊后方鏈接，加入星球查看)：【原創(chuàng)】估值超150億元，“高舉高打”發(fā)展模式，淺談人形機(jī)器人獨角獸公司【智元機(jī)器人】(含產(chǎn)業(yè)鏈公司梳理)特斯拉Optimus最新進(jìn)展：一句話概括：6月“砍單”事件后，7月皆是利好;從最新走向來看，正如小編早期預(yù)料，特斯拉Optimus負(fù)責(zé)人更換、“砍單”事件以及技術(shù)路線調(diào)整等諸多利空消息皆變成了利好，一切都是為Optimus V3做鋪墊，特斯拉Optimus正全面走向量產(chǎn)落地，同時馬斯克也頻繁為Optimus V3造勢。
二級市場關(guān)于特斯拉Optimus最新消息也滿天飛(7月份):
7月7日，有T鏈供應(yīng)商收到[特斯拉]Optimus機(jī)器人最新訂單，訂單量大概100多臺機(jī)器人;(消息已證實)
7月15日，特斯拉Optimus V3圖紙定稿的消息刷屏行業(yè)圈，當(dāng)然已有不少供應(yīng)商收到最新圖紙，最終小編通過多方確認(rèn)只是圖紙例行更新，并非定稿;
7月份，除了原有供應(yīng)商接到訂單外，同時審廠也正常進(jìn)行，產(chǎn)業(yè)鏈一直有變化，并有機(jī)會引入新一批供應(yīng)商，有消息透露總成、絲杠、電機(jī)及輕量化材料等都引入新供應(yīng)商，不少企業(yè)已開始送樣，而這種結(jié)果帶來的T鏈相關(guān)概念股在本周迎來較大漲幅，如有望成為新晉供應(yīng)商的ZJRT(絲杠)、WKKJ(PEEK材料)、WCDQ(電機(jī))、HWKJ等，原供應(yīng)商更是無需多言，并接連發(fā)布利好消息(產(chǎn)品層面)。
整體來說，硬件層面的調(diào)整進(jìn)展迅速，預(yù)計9月底前完成方案優(yōu)化，為26年量產(chǎn)沖刺并下新一批訂單;當(dāng)然目前還沒有實質(zhì)性進(jìn)展披露，靜待7月24日特斯拉二季度會議或者11月6日特斯拉股東大會。
注：有關(guān)各供應(yīng)鏈公司不適合公開聊，容易被刪稿，只能用首字母代表;小編7月初已在“機(jī)器人頭條”知識星球中設(shè)立：“人形供應(yīng)鏈(T鏈、H鏈、宇樹鏈等)”專欄，重點對T鏈、H鏈、宇樹鏈、智元鏈、Figure AI鏈等熱門人形機(jī)器人公司核心供應(yīng)鏈公司進(jìn)行梳理以及跟進(jìn)相關(guān)公司最新產(chǎn)業(yè)動態(tài);同時，小編團(tuán)隊最新原創(chuàng)報告中(2025全球人形機(jī)器人領(lǐng)域深度報告)有詳細(xì)羅列T鏈、H鏈宇樹鏈、Figure AI鏈等。
整體而言，乘著人形機(jī)器人風(fēng)口，上市只能獲得短暫榮光，后續(xù)實現(xiàn)真正商業(yè)閉環(huán)才能利于不敗之地;以[智元機(jī)器人]、[宇樹科技]為代表的頭部創(chuàng)企爭相IPO，但是技術(shù)未實現(xiàn)實質(zhì)性突破，有價值型商業(yè)化仍屬于初期，率先進(jìn)入資本市場，是有利于市場做大，還是會加速人形泡沫破裂，讓我們拭目以待!后續(xù)，人形機(jī)器人賽道競爭態(tài)勢越發(fā)激烈，絕大多數(shù)創(chuàng)企前景后續(xù)并不樂觀。