刀具制造水平的發展對機床產業發展意義重大。切削加工約占整個機械加工工作量的90%，是機械制造行業中的最基礎的環節。刀具作為工業母機的牙齒，是各類機床最重要的核心零部件之一。雖然刀具成本僅占單個零件生產成本的1%~5%，但刀具性能的好壞將直接制約機床向高速、高精密和高效方向的發展。作為新材料產業的下游和新裝備產業的上游，刀具制造業也是國家實施制造強國戰略的重點布局領域，以高精度、高可靠性、高效率為特點的現代切削刀具在現代制造體系中越發起著不可替代的關鍵作用。

　　刀具生產普遍采用通用生產線，生產工序從前到后依次為配料——壓制成型——燒結成型——深加工——涂層——包裝等環節，國際一線廠商還會參與廢舊刀片回收環節，在控制原材料市場價格的同時實現與客戶的深度綁定，其中山特維克在過去十年間回收的硬質合金刀片數量已經占到銷售量的40%。

　　按層級劃分，目前國內刀具市場可分為高端、中高端和低端三個檔位。刀具檔次的劃分依據主要為刀具的性能質量，高端刀具產品穩定性好、加工效率高、精度高、壽命長。

　　1)高端刀具：國內市場份額約為20%，供應者主要為歐美品牌，典型企業包括山特維克、肯納金屬、伊斯卡等，國內品牌中鎢高新(株洲鉆石)、廈門鎢業(廈門金鷺)正在向高端刀具市場發力;

　　2)中高端刀具：國內市場份額約為30%，供應者主要為日韓品牌，包括日本三菱綜合材料、京瓷，韓國的特固克、克洛伊，中國的中鎢高新(株洲鉆石)、廈門鎢業(廈門金鷺)、華銳精密、歐科億、沃爾德、恒鋒工具等;

　　3)低端刀具：國內市場份額約為50%，供應者主要是國內數量眾多的小企業，這些企業規模較小，產品性能一般，同質化較為嚴重。

　　刀具制造重點在于四大核心技術。根據華銳精密招股說明書披露，刀具制造具有較高的技術壁壘，壁壘集中在設計和工藝環節，主要包括四大核心技術：基體材料、槽型結構、精密成型和涂層工藝。在制造環節中，生產設備中的非標定制化設備均采用國產設備，而所采用的進口設備均為標準化設備，國產設備可以替代，不存在進口依賴問題。

　　刀具產業鏈結構清晰。刀具行業產業鏈主要可以分為上游基礎材料生產，中游刀具制造和下游終端應用，其中中游是核心環節。上游基礎材料主要有工具鋼、硬質合金、陶瓷、超硬材料(包括人造金剛石PCD和立方氮化硼CBN)，中游刀具制造主要分為國際廠商和國內廠商，下游終端應用分布廣泛，各制造業細分領域均有所涉及。

　　刀具的性能與刀具材料密切相關。目前用于刀具制造的材料主要有高速工具鋼、硬質合金、陶瓷和超硬材料(立方氮化硼CBN和人造金剛石PCD)，其中硬質合金材料全球占比超過60%，國內占比超過50%。

　　機床刀具為典型的工業耗材，全球市場規模在2000億級別，每年穩定增長，中國市場規模在400億級別，與制造業發展密切相關。2016-2018年我國切削刀具市場規模出現明顯快速增長，2018年刀具消費總額達到421億元，為歷史最高點。2019年受中美貿易摩擦加劇、汽車等下游行業持續下行的影響，我國刀具消費額有所下滑。2021年，隨著制造業的快速復蘇和下游需求的增長，市場規模有望延續2020年的量價齊升趨勢。

　　作者：行行查

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